Ilario Bandini nació en 1911. Era hijo de un agricultor que vivía en Forli, Italia. A pesar de ser recordado principalmente como constructor de coches, también fue brillante en ingeniería y mecànica. Sus conocimientos y habilidades lo llevaron a crear y patentar algunos de sus inventos. Se autodescribía como un hombre apasionado que trabajaba con excitación y entusiasmo.

En 1938, a la edad de 27 años y tras haber estudiado y experimentado como mecánico, Bandini creó su propia empresa. En esa època el mundo todavía sufría de las consecuencias de la Segunda Guerra Mundial. Muchos de los fabricantes que habían existido antes de la Guerra habían cesado su actividad o sus fábricas habían sido destruidas o reconvertidas para la fabricación de máquinaria bélica para cubrir las necesidades y objetivos militares.

Bandini empezó fabricando pequeños coches; la mayoría fueron construidos para uso deportivo y para las carreras. Algunos eran para conductores de fin de semana y otros eran construidos expresamente para competir en los circuitos.

Bandini fabricaba principalmente spiders y coupes. Utilizaba motores Fiat y American Crossley que posteriormente modificaba para aumentar la potencia total y las prestaciones.

Pasaba motores de 760 cc a 1300 cc. Los motores al principio eran colocados en la parte delantera de los vehículos, pero esto cambió más tarde cuando se hizo popular la idea de los motores centrales. Al comprender las ventajas de una ubicación central del motor , fue uno de los primeros fabricantes en construir vehículos a esta forma.

Muchos de los vehículos construidos para las carreras fueron creados para la categoría de 750 cc.. Estos vehículos vitalizaron de forma importante las carreras junior en Italia.

Como la mayor parte de los vehículos europeos, estaban hechos a mano. Durante el apogeo del imperio Bandini, empleó hasta quince mecánicos, que eran capaces de construir un coche por mes.

Bandini construyó aproximádamente 75 coches con su marca.

Bandini falleció en 1992 a la edad de 81 años.